Как зарабатывать на дивидендных акциях США

01 / Зачем становиться совладельцем бизнеса

Каждый раз, когда мы покупаем продукты, заправляем автомобиль, оплачиваем связь или электричество, деньги получают компании. Они оплачивают труд сотрудников, закупают материалы, развивают производство и, если бизнес успешен, зарабатывают прибыль. Часть этой прибыли компании могут распределять между своими владельцами — акционерами. Это и есть дивиденды.

Чтобы получать такие выплаты, необязательно открывать собственный магазин или завод. Достаточно купить акцию публичной компании. Вы становитесь владельцем небольшой доли бизнеса и, когда совет директоров объявляет дивиденд, получаете выплату пропорционально числу своих акций. Конечно, дивиднды зависят от прибыли поэтому они могут уменьшаться или прекращаться.

Меня особенно заинтересовали компании, которые не просто платят дивиденды, но и увеличивают выплаты год за годом. Такой подход называется Dividend Growth Investing (DGI) — инвестирование в компании с растущими дивидендами. Его смысл меньше смотреть на движение цены, а постепенно создавать поток денежных выплат от предприятий которые повышают свои выплаты регулярно. 5, 10, 20, а то и 50 лет подряд.

02 / Как растут дивиденды

Представьте, что вы купили акции предприятия, которое производит вещи повседневного спроса. Несмотря на политику, войны и нестабильность в мире, люди остаются людьми и продолжают пользоваться его продукцией, бизнес развивается, и спустя год компания решает увеличить выплату на акцию. Вам не пришлось покупать новые бумаги, чтобы получить немного больше денег от уже имеющейся доли.

Именно это свойство меня привлекает в DGI. В моём портфеле прирост прогнозируемого дохода приходит сразу из нескольких источников: я делаю новые покупки, направляю полученные дивиденды на реинвестирование, а часть компаний повышает дивиденд на акцию самостоятельно. Посмотрие как некоторые компании как часты год от года повышают свои выплаты.

На графике видны характерные ступени: компании повышали размеры дивидендов, и каждый раз уровень выплат переходил на новую отметку. Это не доказательство, что любая дивидендная акция будет поступать так же расти, но это показывает на что мы можем оперетьися при должной осторожности.

Кроме дивидендов меняется и цена самой акции. Иногда существенно. Поэтому дивидендный поток и общую доходность инвестора нельзя путать. Мы можем зарабатывать и на росте стоимости акций, но в случае ее продажи мы перестаем получать дивиденды.

03 / Что показывает история рынка

Хочется понять, насколько этот подход работал на большой выборке, а не только на отдельных удачных компаниях. Здесь полезны исследования, которые сравнивают акции с разной дивидендной политикой.

На этой диаграмме группа компаний, которые начинали выплачивать или увеличивали дивиденды, исторически показала результат выше ряда других групп. Это серьёзный аргумент в пользу изучения дивидендной политики бизнеса. Но группы из исследования не равны конкретному портфелю, который частный инвестор мог заранее собрать без ошибок. Исторические результаты не гарантируют будущих, а состав категорий менялся со временем.

04 / ETF или отдельные акции

Когда в 2019 году я начал вести публичный портфель, покупка отдельных компаний была для многих читателей, кто находился в России, наиболее доступным способом реализовать дивидендную стратегию. К тому же мне самому был интересен процесс выбора бизнесов и наблюдения за их решениями по выплатам.

Но если у инвестора есть полноценный доступ к американскому рынку, сегодня я вовсе не считаю необходимым повторять этот путь. ETF позволяет одной покупкой получить долю в десятках или сотнях компаний. Это проще, экономит время и уменьшает риск ошибки при выборе конкретного бизнеса. Есть фонды широкого рынка, есть дивидендные фонды, а есть фонды, которые накапливают доход внутри себя.

Отдельные акции дают больше контроля над составом портфеля и выплатами, но требуют самостоятельного анализа и внимания. Я продолжаю исследование с отдельными компаниями по первоначальным правилам эксперимента. Однако для многих людей разумным стартом будет именно ETF. Не стоит усложнять инвестиции если нет к ним особого интереса и времени.

05 / Сколько можно заработать

Верхней фиксированной планки дивидендного дохода не существует. На результат влияют размер капитала, выбранные активы, налоги и то, как будут меняться выплаты компаний. Для моей публичной практики я поставил конкретную цель — получать $1000 дивидендами в месяц, или $12 000 в год.

Если ориентироваться на условную дивидендную доходность 3% в год, для такого потока потребовался бы капитал примерно $400 000 до налогов и расходов. Это лишь пример, чтобы гарантированно получать $1000 ежемесячно.

У большинства людей нет возможности сразу вложить подобную сумму. Поэтому я выбрал постепенные пополнения, реинвестирование и длительный горизонт. Время помогает капиталу работать, но не отменяет инвестиционных рисков. Посчитать разные сценарии можно в моём дивидендном калькуляторе.

06 / Как я отбираю компании

Мне близки предприятия, которые создают понятные товары и услуги. Люди продолжают есть, пить, пользоваться электричеством, перевозками и бытовыми вещами — даже когда меняется мода на фондовом рынке. За привычной повседневностью часто стоят большие компании с известными брендами и устойчивым спросом.

Но не всякий привычный бизнес является хорошей покупкой. Я смотрю на то, насколько прочна его конкурентная позиция, сколько он зарабатывает свободных денег, не растут ли долги быстрее возможностей компании, может ли она продолжать выплаты в трудные годы и какую цену за акцию предлагает рынок.

Со временем у меня сложилась собственная система проверки компаний. Её задача не в том, чтобы найти самые высокие дивиденды сегодня, а в том, чтобы оценить вероятность их устойчивости в будущем. Для поиска кандидатов я веду регулярно обновляемый список дивидендных акций США. Он полезен как источник идей, но не является рекомендацией купить все перечисленные бумаги.

07 / Какие риски нельзя игнорировать

На первый взгляд стратегия выглядит спокойной: купил акции и получаешь дивиденды. Но покупка акций остаётся инвестированием в бизнес с риском потерь. Даже компании с длинной историей выплат могут сократить дивиденды, оказаться в кризисе или существенно подешеветь.

Есть и ещё одна тонкость: если мы не продаём акции, это не означает, что капитал всегда остаётся целым. Рыночная стоимость портфеля может снижаться, а покупательная способность будущих выплат — уменьшаться из-за инфляции. Нельзя считать дивиденды дополнительным доходом поверх полной доходности, не учитывая снижение цены или другие изменения.

Поэтому я распределяю вложения между компаниями и секторами, наблюдаю за качеством бизнеса и не считаю историю роста дивидендов страховкой от всех событий. А инвесторам, работающим из России, необходимо отдельно учитывать риски брокера, хранения активов и денежных переводов.

08 / Как инвестировать в США гражданину РФ

За моим проектом следят жители разных стран. Отдельно отмечу особенность инвестиций для инвесторов из России. До 2022 года многие спрашивали, какие акции выбрать. Теперь зачастую сначала нужно разобраться, как организовать надежный доступ. Где открыть счёт, как его пополнить, кто будет хранить активы, как вывести деньги и выполнять налоговые обязанности.

Поэтому совместно с партнером мы создали отдельную программу «Доступ к зарубежным рынкам для граждан РФ». В ней рассматриваем списки брокеров и банков, переводы, ограничения и отчётность. Она не объясняет что покупать, а отвечает на конкретный вопрос — как организовать доступ к рынку для граждан РФ.

09 / Мой эксперимент «1000 долларов дивидендами»

С марта 2019 года я публично веду портфель американских дивидендных компаний. Каждый месяц документирую выбранные покупки, изменения выплат и движение к цели — $1000 дивидендами в месяц.

Я продолжаю этот эксперимент до достижения цели. Мне интересно увидеть весь путь: сколько денег пришлось бы внести, какую часть работы сделали реинвестированные дивиденды и повышение выплат, какие решения оказались удачными и что не сработало. Именно итоговая история станет главным результатом проекта.

Ежемесячные отчёты и наблюдения я публикую в отдельной Telegram-рассылке.